Amundi FTSE EPRA Europe Real Estate UCITS ETF EUR (C)

Wer in europäische Immobilienaktien investieren möchte, ohne einzelne Titel auszuwählen, stößt fast zwangsläufig auf den Amundi FTSE EPRA Europe Real Estate UCITS ETF. Er bildet den FTSE EPRA/NAREIT Europe Index synthetisch nach und bündelt rund 100 börsennotierte Immobiliengesellschaften aus dem gesamten Kontinent. Der Schwerpunkt liegt klar auf Großbritannien mit knapp 31% Gewichtung, gefolgt von Frankreich sowie Schweden und der Schweiz mit jeweils rund 13%. Größte Einzelpositionen sind der deutsche Wohnimmobilienkonzern Vonovia und der britische Logistikimmobilienspezialist SEGRO mit jeweils 7,5%, dazu kommen bekannte Namen wie Unibail-Rodamco-Westfield, Swiss Prime Site und Klépierre.

Seit Auflage im September 2009 hat sich der ETF zu einem etablierten, wenn auch mit 71 Mio. Euro eher kleinen Vehikel für Immobilienexposure entwickelt. Die TER von 0,30% liegt im günstigen Bereich für einen Sektor-ETF. Die Performance zeigt die typische Zyklizität der Immobilienbranche: Während die letzten drei Jahre mit einem Plus von 21,93% deutlich zulegten, steht über fünf Jahre ein Minus von 25,29% zu Buche – eine Folge der Zinswende und der damit verbundenen Bewertungsabschläge bei Immobilienaktien. Die Volatilität von 15,28% und ein maximaler Drawdown von -15,54% auf Jahressicht unterstreichen, dass es sich um ein schwankungsanfälliges Segment handelt.

Als thesaurierender ETF werden Ausschüttungen automatisch reinvestiert, was ihn für den langfristigen Vermögensaufbau via Sparplan interessant macht. Eine ESG-Ausrichtung verfolgt der Fonds nicht, dafür deckt er mit knapp 100% Gewichtung im Finanzsektor gezielt das Segment börsennotierter Immobiliengesellschaften (REITs und Immobilienholdings) ab.