Xtrackers FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe Real Estate UCITS ETF 1C

Wer in europäische Immobilienaktien investieren möchte, ohne einzelne Titel auszuwählen, stößt fast zwangsläufig auf den Xtrackers FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe Real Estate UCITS ETF. Er bildet den gleichnamigen Index physisch nach und bündelt rund 100 börsennotierte Immobiliengesellschaften aus entwickelten europäischen Märkten – von Wohnimmobilien über Logistikimmobilien bis hin zu Einkaufszentren. Mit einem Fondsvolumen von 643 Mio. Euro und einer Historie seit März 2010 zählt er zu den etablierten Produkten in diesem Nischensegment. Der Sektor-Fokus ist dabei nahezu vollständig: 99,5% der Titel entfallen auf den Finanzsektor, da REITs und Immobilienholdings entsprechend klassifiziert werden.

In der Ländergewichtung dominiert Großbritannien mit knapp 31%, gefolgt von Frankreich, Schweden und der Schweiz mit jeweils rund 13%. Bei den Einzelwerten führen Vonovia und SEGRO mit je 7,5%, dahinter folgen Unibail-Rodamco-Westfield und Swiss Prime Site. Damit deckt der ETF ein breites Spektrum ab, von deutschen Wohnungsbeständen über britische Logistikflächen bis zu Schweizer Gewerbeimmobilien. Die TER liegt bei 0,33% jährlich, was für einen physisch replizierenden Immobilien-ETF im marktüblichen Rahmen liegt.

Die Wertentwicklung zeigt deutlich, wie zinssensitiv dieses Segment ist: Über fünf Jahre steht ein Minus von fast 25% zu Buche, während die letzten drei Jahre mit über 22% Plus deutlich freundlicher verliefen. Die Volatilität von gut 15% und ein maximaler Drawdown von rund -15,6% im letzten Jahr verdeutlichen, dass Immobilienaktien trotz des defensiven Rufs der Anlageklasse spürbaren Kursschwankungen unterliegen. Als thesaurierender ETF eignet er sich für Anleger, die Ausschüttungen automatisch reinvestieren möchten und langfristig auf eine Erholung des Immobiliensektors setzen.