iSharesImmobilienSondervermögen

iShares US Property Yield UCITS ETF

ISIN: IE00B1FZSF77WKN: A0LEW6Ticker: IQQ7

TER0,40% p.a.

ErtragsverwendungAusschüttend

ReplikationPhysisch

Fondsvolumen586 Mio. €

Positionen91

Auflage11/2006

Über diesen ETF

Mit einem Fondsvolumen von rund 590 Millionen Euro und einer Auflegung bereits im November 2006 gehört der iShares US Property Yield UCITS ETF zu den etablierten Produkten im Bereich börsennotierter US-Immobilien. Er bildet den FTSE EPRA/NAREIT United States Dividend+ Index physisch ab und investiert dabei gezielt in dividendenstarke Real Estate Investment Trusts (REITs) aus den USA. Das Portfolio umfasst 91 Positionen und ist mit 97,5 % nahezu ausschließlich im amerikanischen Immobilienmarkt investiert.

Auffällig an der Zusammensetzung ist die breite Diversifikation über verschiedene REIT-Segmente hinweg: Logistikimmobilien-Schwergewicht Prologis macht mit 11,6 % den größten Anteil aus, gefolgt vom Rechenzentrums-REIT Equinix (9,1 %) und dem Einkaufszentren-Spezialisten Simon Property Group (5,8 %). Auch Digital Realty Trust (5,7 %) und Realty Income (4,9 %) zählen zu den bedeutenden Positionen – ein Mix, der klassische Immobiliensektoren mit wachstumsstarken Infrastruktur-REITs verbindet.

Die Jahresdurchschnittskennzahlen unterstreichen die jüngste Erholung am US-REIT-Markt: Über zwölf Monate erzielte der ETF eine Performance von knapp +19,9 %, bei einer Volatilität von 14,17 % und einer Sharpe Ratio von 1,40. Anleger profitieren von einer ausschüttenden Ertragsverwendung in USD, was den Charakter des dividendenorientierten Ansatzes unterstreicht. Die laufenden Kosten (TER) betragen 0,40 % pro Jahr. Der ETF ist sparplanfähig und im irischen Domizil aufgelegt.

Kursentwicklung

Rendite

Wertentwicklung

Zeitraum

PerformanceRendite p.a.

1 Woche

+2,57%–

1 Monat

+3,61%–

3 Monate

+10,01%–

6 Monate

+15,89%–

Laufendes Jahr (YTD)

+22,78%–

1 Jahr

+21,87%+21,87%

3 Jahre

+31,34%+9,51%

5 Jahre

+24,24%+4,44%

Basisinfos

Fondsinformationen

IndexFTSE EPRA/NAREIT United States Dividend+

FondsanbieteriShares

Auflagedatum03. November 2006

DomizilIrland

FondswährungUSD

Fondsvolumen586 Mio. €

Positionen91

Struktur

TER0,40% p.a.

ErtragsverwendungAusschüttend

ReplikationsmethodePhysisch

WährungsabsicherungNein

WertpapierleiheJa

Steuerstatus (DE)

SondervermögenJa

Teilfreistellung60% (Immobilienquote ≥ 51%)

Zusammensetzung

Top Holdings

#	Name	Gewichtung
1		11,61%
2		9,11%
3		5,79%
4		5,70%
5		4,90%
6		4,19%
7		3,45%
8		3,28%
9		2,67%
10		2,65%

Branchen

Real Estate

97,5%

Other

2,5%

Länder

United States

97,5%

Other

2,5%

Risiko

Volatilität

1 Jahr14,24%

3 Jahre21,64%

Max. Drawdown

1 Jahr-6,66%

3 Jahre-22,01%

Sharpe Ratio

1 Jahr1,54

3 Jahre0,44

Sparplan

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Häufig gestellte Fragen

Welchen Index bildet der iShares US Property Yield UCITS ETF ab und was zeichnet diesen aus?

Der ETF bildet den FTSE EPRA/NAREIT United States Dividend+ Index ab. Dieser Index fokussiert sich auf börsennotierte US-amerikanische REITs, die eine qualifizierte Dividendenrendite aufweisen. Damit unterscheidet er sich von breiteren REIT-Indizes durch seinen expliziten Ausschüttungsfokus.

Warum sind Equinix und Digital Realty Trust unter den größten Positionen, obwohl es sich um einen Immobilien-ETF handelt?

Equinix und Digital Realty Trust sind als Rechenzentrums-REITs strukturiert und zählen regulatorisch zur Assetklasse Immobilien. Im FTSE EPRA/NAREIT-Universum werden sie als Real Estate Investment Trusts klassifiziert, weil sie physische Infrastruktur besitzen und vermieten. Ihr hohes Gewicht im Index spiegelt die wachsende Bedeutung datengetriebener Immobilien im US-REIT-Markt wider.

Wie häufig schüttet der iShares US Property Yield UCITS ETF Erträge aus und in welcher Währung?

Der ETF ist ausschüttend ausgelegt und gibt Dividendenerträge der enthaltenen REITs an die Anleger weiter. Die Ausschüttungen erfolgen in US-Dollar (USD), da der Fonds in dieser Währung notiert. Für Anleger aus dem Euroraum entsteht dadurch ein Währungsrisiko gegenüber dem Dollar.

Wie hoch ist das Konzentrationsrisiko bei diesem ETF?

Die zehn größten Positionen machen zusammen rund 53,4 % des Fondsvolumens aus, wobei allein Prologis mit 11,6 % ein merkliches Einzelgewicht trägt. Gleichzeitig sind 97,5 % des Portfolios in den USA investiert, was eine starke geografische Konzentration bedeutet. Anleger sollten bedenken, dass Schwächen im US-Immobilienmarkt oder bei einzelnen REIT-Segmenten überproportionale Auswirkungen haben können.

Wie hat sich der ETF in jüngerer Vergangenheit entwickelt und was sagen die Risikokennzahlen aus?

Über die vergangenen zwölf Monate erzielte der ETF eine Rendite von knapp +19,9 %, über drei Monate waren es +8,66 %. Die Volatilität von 14,17 % auf Jahresbasis liegt im typischen Bereich für REIT-Investments, die empfindlich auf Zinsänderungen reagieren. Der maximale Drawdown im gleichen Zeitraum betrug -6,66 %, die Sharpe Ratio von 1,40 deutet auf ein vergleichsweise gutes Rendite-Risiko-Verhältnis im betrachteten Zeitraum hin.

Für wen eignet sich der iShares US Property Yield UCITS ETF als Beimischung im Portfolio?

Der ETF richtet sich an Anleger, die gezielt Zugang zum US-amerikanischen REIT-Markt mit Dividendenfokus suchen und Immobilien als Anlageklasse in ihr Portfolio integrieren möchten. Durch die ausschüttende Struktur kann er für einkommensorientierte Investoren interessant sein. Aufgrund der Konzentration auf einen einzigen Markt und die Zinssensitivität von REITs eignet er sich eher als Beimischung denn als Kerninvestment.

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