iShares European Property Yield UCITS ETF

Wer in europäische Immobilienaktien investieren möchte, ohne selbst einzelne Titel auszuwählen, stößt fast zwangsläufig auf den iShares European Property Yield UCITS ETF. Seit 2005 am Markt, bildet er den FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe ex UK Dividend+ Index physisch nach und bündelt derzeit 59 Positionen aus dem Immobiliensektor entwickelter europäischer Länder – Großbritannien bleibt dabei außen vor. Der Fokus liegt auf dividendenstarken Immobiliengesellschaften und REITs, was sich auch im ausschüttenden Charakter des Fonds widerspiegelt.

Mit 811 Mio. Euro Fondsvolumen zählt der ETF zu den etablierten Produkten seiner Nische. Die größten Positionen sind Vonovia mit rund 11,5%, gefolgt von Unibail-Rodamco-Westfield und Swiss Prime Site. Länderseitig dominieren Frankreich (24,8%), die Schweiz (19,7%) und Deutschland (17,5%), womit der Fonds eine deutliche Konzentration auf wenige Kernmärkte aufweist. Sektoral ist die Ausrichtung mit 98,9% praktisch vollständig auf Finanzwerte im weiteren Sinne, konkret Immobiliengesellschaften, beschränkt.

Die Wertentwicklung der vergangenen Jahre zeigt die Zyklizität des Immobiliensektors deutlich: Auf ein Plus von 25,72% über drei Jahre folgt ein Minus von 24,23% über fünf Jahre, was auf erhebliche Schwankungen in unterschiedlichen Marktphasen hindeutet, etwa durch Zinsänderungen. Die Volatilität von 14,77% über ein Jahr sowie ein maximaler Drawdown von -15,04% unterstreichen, dass dieser ETF eher für Anleger geeignet ist, die Schwankungen in einem spezialisierten Sektor akzeptieren können. Die TER liegt bei 0,40% jährlich, der Fonds ist sparplanfähig und in Irland domiziliert.