iShares European Property Yield UCITS ETF

Europäische Immobilienaktien gebündelt in einem einzigen Produkt: Der iShares European Property Yield UCITS ETF (ISIN: IE00B0M63284, WKN: A0HGV5) bildet den FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe ex UK Dividend+ Index physisch ab und investiert damit gezielt in dividendenstarke börsennotierte Immobilienunternehmen auf dem europäischen Festland. Mit einem Fondsvolumen von rund 852 Millionen Euro und einer Kostenquote von 0,40 % pro Jahr gehört er zu den etablierten Produkten in der Assetklasse. Seit seiner Auflegung im November 2005 schüttet der in Irland domizilierte Fonds regelmäßig Erträge aus und ist bei zahlreichen Brokern sparplanfähig.

Das Portfolio umfasst rund 60 Positionen und ist geografisch breit über Europa gestreut. Frankreich (23,1 %), die Schweiz (19,2 %) und Deutschland (17,7 %) bilden die drei größten Ländergewichtungen, gefolgt von Schweden mit 12,4 %. Größte Einzelposition ist der deutsche Wohnimmobilienkonzern Vonovia SE mit einem Anteil von 11,4 %, dahinter folgen der Shopping-Center-Spezialist Unibail-Rodamco-Westfield (9,0 %) sowie Swiss Prime Site (8,6 %) und PSP Swiss Property (5,5 %). Die Konzentration auf den Immobiliensektor beträgt dabei nahezu vollständige 96,7 %.

Die Performance zeigt das zyklische Profil dieser Assetklasse deutlich: Während der ETF über drei Jahre einen Zuwachs von rund 41 % erzielte, liegt die Fünf-Jahres-Rendite bei -21 %, was die Belastung durch steigende Zinsen in diesem Zeitraum widerspiegelt. Die annualisierte Volatilität von 15,06 % und ein maximaler Drawdown von -15,04 % im Einjahreszeitraum unterstreichen das höhere Schwankungsrisiko gegenüber breiten Aktienindizes. Für Anleger, die eine gezielte Beimischung europäischer Immobilienwerte ohne UK-Exposure suchen, liefert dieser ETF eine transparente und liquide Möglichkeit.