State Street SPDR FTSE EPRA Europe ex UK Real Estate UCITS ETF EUR

Europäische Immobilienaktien abseits des britischen Markts – genau das bildet der State Street SPDR FTSE EPRA Europe ex UK Real Estate UCITS ETF ab. Mit dem FTSE EPRA/NAREIT Europe ex UK als zugrunde liegendem Index bündelt der ETF 74 börsennotierte Immobilienunternehmen und REITs aus Kontinentaleuropa in einem einzigen Produkt. Die physische Replikation sorgt dabei für eine direkte Abbildung des Index, während Erträge automatisch reinvestiert werden – der Fonds schüttet nicht aus, sondern thesauriert. Bei einer jährlichen Gesamtkostenquote von 0,30 % zählt er zu den günstigeren Optionen im Immobilien-Segment.

Die Länderallokation zeigt eine breite Streuung über den Kontinent: Frankreich macht mit 21,5 % den größten Anteil aus, dicht gefolgt von der Schweiz (18,3 %) und Schweden (18,2 %). Deutschland kommt auf 16,4 %. Auf Unternehmensebene dominiert der Wohnimmobilienkonzern Vonovia SE mit rund 10,6 % das Portfolio, hinter dem das Shoppingcenter-Schwergewicht Unibail-Rodamco-Westfield (8,3 %) und das Schweizer Büroimmobilienunternehmen Swiss Prime Site (8,0 %) folgen. Das Fondsvolumen liegt bei rund 129 Mio. EUR.

Die Performance-Bilanz der letzten Jahre spiegelt die herausfordernden Marktbedingungen im Immobiliensektor wider: Über fünf Jahre steht ein Minus von rund 21,6 %, was vor allem auf den Zinsanstieg seit 2022 zurückzuführen ist. Auf Dreijahressicht schlägt hingegen ein Plus von etwa 38,2 % zu Buche – ein Beleg für die starke Erholung nach dem Corona-Einbruch. Die annualisierte Volatilität von 15,3 % und ein maximaler Einbruch von –15,2 % innerhalb der vergangenen zwölf Monate verdeutlichen das zyklische Risikoprofil des Sektors. Seit Auflegung im August 2015 ist der Fonds in Irland domiziliert und für Sparpläne geeignet.