iShares Asia Property Yield UCITS ETF

Wer sein Portfolio um asiatische Immobilienwerte ergaenzen moechte, stoesst schnell auf den iShares Asia Property Yield UCITS ETF (ISIN IE00B1FZS244). Der bereits 2006 aufgelegte Fonds bildet den FTSE EPRA/NAREIT Developed Asia Dividend+ Index physisch nach und investiert in 123 Immobiliengesellschaften und REITs aus der entwickelten Asien-Pazifik-Region. Der Länderschwerpunkt liegt klar auf Japan mit knapp 39 Prozent, gefolgt von Australien mit rund 21 Prozent, Singapur mit 18 Prozent und Hongkong mit knapp 17 Prozent. Zu den grössten Positionen zählen der japanische Immobilienentwickler Mitsui Fudosan mit rund 8 Prozent, Sun Hung Kai Properties aus Hongkong mit 6 Prozent sowie der australische Shopping-Center-Betreiber Scentre Group mit gut 4 Prozent.

Mit einer Gesamtkostenquote von 0,59 Prozent liegt der ETF im für regionale Immobilien-Indexfonds üblichen Bereich, ist aber teurer als breit gestreute Aktien-ETFs. Das Fondsvolumen von 167 Millionen Euro sorgt für eine solide, wenn auch nicht überragende Liquidität. Da fast 99 Prozent der Positionen dem Finanzsektor beziehungsweise Immobiliensektor zuzuordnen sind, handelt es sich um ein sehr konzentriertes Branchen-Investment ohne breite Diversifikation über verschiedene Wirtschaftszweige.

Die Wertentwicklung der vergangenen Jahre zeigt deutliche Schwankungen: Während die letzten drei Jahre mit knapp 9,8 Prozent Rendite positiv verliefen, steht über fünf Jahre ein Minus von rund 4,2 Prozent zu Buche. Die Volatilität von gut 11 Prozent und ein maximaler Drawdown von knapp 13 Prozent im letzten Jahr verdeutlichen, dass Immobilienaktien aus Asien spürbaren Kursschwankungen unterliegen. Der Fonds schüttet Erträge regelmässig aus und eignet sich damit potenziell für Anleger, die auf laufende Erträge aus Mieteinnahmen und Dividenden setzen.