iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF (Acc)

Mit einem Fondsvolumen von über 38 Milliarden Euro zählt der iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF zu den größten und liquidesten Schwellenländer-ETFs am europäischen Markt. Er bildet den MSCI Emerging Markets IMI Index physisch nach und deckt mit fast 3.000 Positionen nicht nur große, sondern auch mittelgroße und kleine Unternehmen aus Schwellenländern ab – eine deutlich breitere Streuung als bei vielen Standard-Emerging-Markets-Indizes üblich. Die Kostenquote liegt bei niedrigen 0,18% pro Jahr, thesauriert werden die Erträge automatisch wieder angelegt.

Auffällig ist die starke Gewichtung Asiens: Taiwan macht mit 27,3% den größten Länderanteil aus, gefolgt von Südkorea (22,4%), China (15,8%) und Indien (12,2%). Entsprechend dominiert der Technologiesektor mit 45,2% des Portfolios, angeführt von Taiwan Semiconductor Manufacturing Company mit 13,2% Gewichtung, Samsung Electronics und SK Hynix. Diese Konzentration auf Halbleiter- und Elektronikkonzerne unterscheidet den ETF von reinen China-lastigen Emerging-Markets-Produkten und macht ihn stark abhängig von der globalen Chip-Nachfrage.

Die Wertentwicklung der vergangenen Jahre war deutlich schwankungsanfälliger als bei Industrieländer-ETFs, mit einer Volatilität von gut 20% und einem maximalen Drawdown von -13,05% im letzten Jahr. Gleichzeitig zeigt die Sharpe Ratio von 1,88 ein attraktives Rendite-Risiko-Verhältnis der jüngeren Vergangenheit, unterstützt durch ein Plus von 38,43% auf Jahressicht. Der ETF ist bei den meisten Neobrokern sparplanfähig und in Irland aufgelegt, was steuerliche Vorteile bei US-Quellensteuern mit sich bringen kann.