iShares Core Euro Government Bond UCITS ETF (Dist)

Europäische Staatsanleihen gelten als Rückgrat vieler konservativer Portfolios – und der iShares Core Euro Government Bond UCITS ETF (Dist) bündelt genau dieses Segment in einem kostengünstigen und breit diversifizierten Produkt. Der Fonds bildet den Bloomberg Euro Treasury Bond Index physisch nach (mittels Sampling) und investiert dabei in rund 550 Anleihen von Staaten der Eurozone. Mit einer jährlichen Gesamtkostenquote von lediglich 0,07 % zählt er zu den günstigsten Produkten seiner Klasse. Seit seiner Auflegung im April 2009 hat der ETF ein beachtliches Fondsvolumen von über 5,2 Milliarden Euro angesammelt, was auf eine hohe Akzeptanz unter institutionellen wie auch privaten Anlegern hindeutet.

Die Länderallokation spiegelt die Struktur des Euroraums wider: Frankreich stellt mit rund 22 % den größten Anteil, gefolgt von Italien (17,8 %), Deutschland (14,4 %) und Spanien (12,6 %). Diese Gewichtung bedeutet, dass der ETF sowohl Kernländer als auch Peripheriestaaten der Eurozone abdeckt, was das Zinsänderungs- und Kreditrisiko beeinflusst. Eine exemplarische Einzelposition ist die französische Staatsanleihe OAT 0,50 % Mai 2029, die stellvertretend für die vielen laufzeitdiversifizierten Papiere im Portfolio steht.

Auf Performanceseite zeigt der ETF das typische Bild eines Anleihen-Indexfonds im jüngsten Zinsumfeld: Über einen Zeitraum von fünf Jahren liegt die Rendite mit -11,47 % deutlich im negativen Bereich, was die Auswirkungen des historischen Zinsanstiegs seit 2022 widerspiegelt. Kurzfristig stabilisiert sich das Bild: Über ein Jahr beträgt die Performance +0,83 %, die 3-Jahres-Rendite liegt bei +8,84 %. Die annualisierte Volatilität von 4,21 % und ein maximaler Drawdown von -3,46 % über ein Jahr unterstreichen den defensiven Charakter des Fonds. Erträge werden regelmäßig ausgeschüttet, und der ETF ist über zahlreiche Broker sparplanfähig.