iShares Core Euro Government Bond UCITS ETF (Dist)

Wer in Staatsanleihen der Eurozone investieren möchte, ohne einzelne Länder oder Laufzeiten selbst auswählen zu müssen, findet im iShares Core Euro Government Bond UCITS ETF (Dist) ein breit diversifiziertes Instrument. Der ETF bildet den Bloomberg Euro Treasury Bond Index physisch mittels Sampling-Verfahren nach und hält aktuell 552 Anleihepositionen, die zu 99,8 Prozent von staatlichen Emittenten stammen. Das Länderrisiko konzentriert sich auf die großen Volkswirtschaften der Eurozone: Frankreich stellt mit 23,8 Prozent den größten Anteil, gefolgt von Italien mit 21,9 Prozent, Deutschland mit 19,0 Prozent und Spanien mit 14,0 Prozent. Damit spiegelt der Fonds im Kern die Bonitätsstruktur des gesamten Euroraums wider, inklusive der höheren Renditeaufschläge südeuropäischer Staaten.

Mit einer TER von nur 0,07 Prozent zählt der Fonds zu den günstigsten Angeboten seiner Kategorie und wird von iShares seit April 2009 verwaltet, was ihn zu einem der etablierteren Anleihen-ETFs am Markt macht. Das Fondsvolumen von rund 5,3 Milliarden Euro sorgt für hohe Liquidität und enge Spreads im Handel. Als ausschüttender ETF werden Zinserträge regelmäßig an Anleger ausgezahlt statt automatisch reinvestiert, was ihn für Anleger interessant macht, die einen laufenden Cashflow bevorzugen.

Die jüngere Kursentwicklung zeigt deutlich, wie stark Staatsanleihen auf das Zinsumfeld reagieren: Über fünf Jahre steht ein Minus von 13,20 Prozent zu Buche, während die Dreijahresperformance mit +6,41 Prozent wieder positiv ausfällt. Die Volatilität von 4,09 Prozent über ein Jahr liegt deutlich unter der von Aktien-ETFs, verdeutlicht aber auch, dass Staatsanleihen keineswegs schwankungsfrei sind. Der maximale Drawdown von -3,57 Prozent im letzten Jahr zeigt die Sensitivität gegenüber Zinsänderungen.