iShares USD Treasury Bond 7-10yr UCITS ETF (Acc)

Wer Zugang zu mittelfristigen US-Staatsanleihen sucht, landet häufig beim iShares USD Treasury Bond 7-10yr UCITS ETF. Das Produkt bildet den ICE US Treasury 7-10 Year Index physisch ab und investiert dabei ausschließlich in Anleihen des US-Finanzministeriums mit einer Restlaufzeit zwischen sieben und zehn Jahren. Mit nur 14 Positionen im Portfolio ist der Fonds bewusst konzentriert aufgebaut, größte Einzelposition ist aktuell eine US-Staatsanleihe mit 4,5% Kupon und Fälligkeit November 2033, die rund 9% des Fondsvermögens ausmacht. Da der Index zu 100% aus Staatsanleihen (Sovereign) besteht und geografisch vollständig auf die USA konzentriert ist, eignet sich der ETF vor allem als reines Durationsinstrument oder zur gezielten Absicherung von Zinsrisiken im Portfolio.

Mit einem Fondsvolumen von rund 4,3 Milliarden Euro und einer Total Expense Ratio von 0,07% zählt der ETF zu den kostengünstigsten Möglichkeiten, sich in diesem Laufzeitsegment zu positionieren. Die Thesaurierung sorgt dafür, dass Zinserträge automatisch reinvestiert werden, was den Fonds insbesondere für den langfristigen Vermögensaufbau interessant macht. Da die Anleihen in US-Dollar notieren, der ETF aber in Euro gehandelt wird, tragen Anleger neben dem Zinsrisiko auch ein Wechselkursrisiko, das sich in den letzten Jahren spürbar auf die Wertentwicklung ausgewirkt hat.

Die Performance-Historie zeigt die Zinssensitivität des Fonds deutlich: Während der ETF über ein Jahr ein Plus von 1,08% verzeichnete, steht über fünf Jahre ein Minus von 5,77% zu Buche – eine Folge der stark gestiegenen Zinsen in diesem Zeitraum. Mit einer Volatilität von 6,84% und einem maximalen Drawdown von -4,58% auf Jahressicht bewegt sich der Fonds für ein Anleiheprodukt in einem moderaten, aber spürbaren Risikobereich, der stark von der Zinsentwicklung in den USA abhängt.