iShares USD Short Duration Corporate Bond UCITS ETF (Acc)

Wer sein Portfolio um kurzlaufende Unternehmensanleihen aus den USA ergänzen möchte, stößt fast zwangsläufig auf den iShares USD Short Duration Corporate Bond UCITS ETF. Er bildet den iBoxx USD Liquid Investment Grade 0-5 Index nach und investiert damit ausschließlich in Anleihen mit Investment-Grade-Rating und einer Restlaufzeit von maximal fünf Jahren. Mit über 3.000 Einzelpositionen und einem Fondsvolumen von rund 5,6 Milliarden Euro zählt der Fonds zu den größeren Anleihen-ETFs im europäischen Angebot von iShares.

Die kurze Duration sorgt dafür, dass der ETF deutlich weniger zinssensitiv reagiert als klassische Anleihenfonds mit längeren Laufzeiten – erkennbar an der moderaten Volatilität von 5,67 Prozent über ein Jahr und einem maximalen Drawdown von -3,12 Prozent. Auf Sektorebene dominiert der Finanzsektor mit knapp 46 Prozent, gefolgt von Technologie- und Gesundheitswerten. Geografisch liegt der Schwerpunkt klar auf US-Emittenten mit gut 80 Prozent, ergänzt um Titel aus Großbritannien, Kanada und Japan. Der physische Sampling-Ansatz bedeutet, dass nicht jede einzelne Anleihe des Index gehalten wird, sondern eine repräsentative Auswahl der über 3.000 Titel.

Seit Auflage im April 2017 hat sich der ETF als thesaurierende Variante etabliert, die Kupon-Erträge automatisch reinvestiert statt auszuschütten. Die Wertentwicklung der vergangenen fünf Jahre von rund 15,3 Prozent zeigt, dass auch kurzlaufende Unternehmensanleihen über längere Zeiträume spürbare Erträge liefern können, wenngleich mit geringeren Schwankungen als Aktien-ETFs. Die Gesamtkostenquote von 0,20 Prozent liegt im Bereich vergleichbarer Anleihenprodukte und der ETF ist sparplanfähig.