iShares Core EUR Corporate Bond UCITS ETF (Dist)

Wer sein Portfolio um auf Euro lautende Unternehmensanleihen erweitern möchte, stößt fast zwangsläufig auf den iShares Core EUR Corporate Bond UCITS ETF (Dist). Mit einem Fondsvolumen von rund 8,65 Milliarden Euro zählt er zu den größten Anleihen-ETFs Europas und bildet den Bloomberg Euro Corporate Bond Index physisch mittels Sampling-Verfahren nach. Das Portfolio umfasst mit 4.149 Einzelpositionen eine enorme Streuung über Emittenten und Laufzeiten hinweg, wodurch das Einzelausfallrisiko einzelner Anleihen kaum ins Gewicht fällt.

Der Finanzsektor dominiert die Sektorallokation mit 46,2 Prozent, gefolgt von Industrials mit 8,1 Prozent und Utilities mit 7,8 Prozent. Bei der Länderverteilung liegen französische Emittenten mit 18,9 Prozent knapp vor US-amerikanischen Unternehmen mit 18,4 Prozent, während Deutschland mit 12,5 Prozent und Großbritannien mit 9,5 Prozent vertreten sind. Das zeigt, dass es sich trotz der Euro-Ausrichtung des Index nicht ausschließlich um europäische Konzerne handelt, sondern auch um Anleihen internationaler Unternehmen, die in Euro begeben wurden.

Seit Auflage im März 2009 hat der ETF verschiedene Zinszyklen durchlaufen, was sich in der Wertentwicklung widerspiegelt: Während die 3-Jahres-Performance mit 13,26 Prozent deutlich positiv ausfällt, liegt die 5-Jahres-Bilanz mit minus 0,88 Prozent im negativen Bereich – ein Effekt der Zinswende der vergangenen Jahre. Mit einer TER von 0,09 Prozent gehört er zu den günstigsten Produkten seiner Kategorie, die Erträge werden ausgeschüttet und nicht thesauriert.