iShares EUR High Yield Corporate Bond UCITS ETF EUR (Dist)

Wer sein Rentenportfolio um höher verzinste Unternehmensanleihen ergänzen möchte, stößt fast zwangsläufig auf den iShares EUR High Yield Corporate Bond UCITS ETF. Er bildet den iBoxx EUR Liquid High Yield Index ab und investiert damit in auf Euro lautende Unternehmensanleihen mit Non-Investment-Grade-Rating, also Anleihen von Emittenten mit erhöhtem Ausfallrisiko, die im Gegenzug eine höhere Verzinsung bieten als klassische Staats- oder Investment-Grade-Anleihen. Mit einem Fondsvolumen von über 5,3 Milliarden Euro und einer Historie seit September 2010 zählt er zu den etabliertesten Produkten in diesem Marktsegment.

Das Portfolio ist mit 667 Einzelpositionen breit diversifiziert, wobei kein einzelner Titel das Gesamtrisiko dominiert. Auf Länderebene liegt der Schwerpunkt auf Frankreich mit knapp 19,5 Prozent, gefolgt von Italien mit rund 15,9 Prozent, den USA mit 11,1 Prozent und Deutschland mit 10,8 Prozent. Sektoral dominieren Finanzwerte mit 15 Prozent, Konsumgüter zyklischer Art mit 14,5 Prozent sowie Telekommunikation und Industrie. Die physische Replikation erfolgt per Sampling, das heißt, es wird eine repräsentative Auswahl der Indexbestandteile gehalten statt aller 667 Positionen exakt nachzubilden.

Die Gesamtkostenquote liegt bei 0,50 Prozent jährlich, was für aktiv gemanagte High-Yield-Fonds vergleichsweise günstig, für passive ETFs aber überdurchschnittlich ist – ein Effekt des aufwendigeren Handels im Hochzinsanleihen-Segment. Über drei Jahre erzielte der ETF eine kumulierte Wertentwicklung von 19,74 Prozent, über fünf Jahre von 14,02 Prozent, während die Volatilität der letzten zwölf Monate bei moderaten 2,67 Prozent lag. Als ausschüttender Fonds werden die Zinserträge regelmäßig an die Anleger ausgezahlt statt reinvestiert.