iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF USD Hedged (Acc)

Mit fast 19.600 Einzelpositionen zaehlt der iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF USD Hedged (Acc) zu den am breitesten diversifizierten Anleihen-ETFs am Markt. Er bildet den Bloomberg Global Aggregate Bond Index ab und deckt damit Staatsanleihen, Unternehmensanleihen und weitere Rentenpapiere aus praktisch allen groesseren Volkswirtschaften ab. Den groessten Laenderanteil stellt mit 30% die USA, gefolgt von China mit rund 10,8% und Japan mit 8%. Sektoral dominieren Staatsanleihen (Sovereign) mit 55,5%, ergaenzt um Anleihen aus dem Finanzsektor mit knapp 19%.

Besonders ist die Waehrungsabsicherung: Da der Fonds in USD gefuehrt wird, aber saemtliche Fremdwaehrungspositionen gegenueber dem US-Dollar gehedged sind, sollen Waehrungsschwankungen aus dem Portfolio weitgehend herausgerechnet werden. Fuer Anleger aus dem Euroraum bleibt dennoch ein Euro-Dollar-Risiko bestehen, da die Basiswaehrung des ETFs USD ist und keine Absicherung in Euro erfolgt. Mit einer TER von 0,10% zaehlt der Fonds zu den guenstigeren Optionen fuer ein global gestreutes Anleihenportfolio, die physische Replikation per Sampling-Verfahren sorgt fuer eine enge Nachbildung des sehr umfangreichen Index.

Seit Auflage im November 2017 hat der ETF, verwaltet von iShares und mit einem Fondsvolumen von ueber 3,5 Milliarden Euro, thesaurierend gearbeitet, das heisst Zinsertraege werden automatisch reinvestiert. Die juengere Wertentwicklung zeigt mit +5,71% ueber drei Jahre und +3,52% ueber fuenf Jahre eine moderate, aber stetige Entwicklung, wie sie fuer breit gestreute Anleihenindizes typisch ist. Die Volatilitaet von 5,74% auf Jahressicht und ein maximaler Drawdown von -4,05% spiegeln das ueberschaubare, aber nicht zu vernachlaessigende Zinsrisiko wider, das mit der langen Duration globaler Anleihenmaerkte einhergeht.