iShares EUR Corporate Bond 1-5yr UCITS ETF EUR (Dist)

Kurzlaufende Unternehmensanleihen in Euro gelten als klassisches Instrument für Anleger, die Kreditrisiken eingehen möchten, ohne dabei zu viel Zinsänderungsrisiko zu akzeptieren. Genau hier setzt der iShares EUR Corporate Bond 1-5yr UCITS ETF EUR (Dist) an: Er bildet den Bloomberg Euro Corporate 1-5 Year Bond Index physisch nach – mittels Sampling-Methode – und enthält aktuell rund 2.470 Einzelpositionen aus dem auf Euro lautenden Unternehmensanleihenmarkt mit Restlaufzeiten zwischen einem und fünf Jahren. Mit einem Fondsvolumen von über 3,5 Milliarden Euro gehört er zu den etablierten Produkten in diesem Segment. Die laufenden Kosten belaufen sich auf 0,20 % pro Jahr (TER).

Geografisch liegt der Schwerpunkt des Portfolios auf Emittenten aus Frankreich (16,0 %), den USA (15,7 %) und den Niederlanden (12,7 %), gefolgt von Deutschland mit einem Anteil von knapp 7,0 %. Der hohe US-Anteil erklärt sich durch die zahlreichen europäischen Anleihen, die amerikanische Konzerne auf Euro-Basis begeben. Die Ausschüttungen werden regelmäßig an die Anleger weitergegeben, was den ETF insbesondere für einkommensorientierte Portfolios interessant macht. Er ist in Irland domiziliert, in Euro denominiert und seit September 2009 an der Börse gelistet.

Die Risikokennzahlen unterstreichen den defensiven Charakter dieses Instruments: Die annualisierte Volatilität liegt bei lediglich 1,82 %, der maximale Drawdown über ein Jahr betrug nur -1,83 %. Die Sharpe Ratio von 0,97 zeigt, dass die erzielten Renditen in einem günstigen Verhältnis zum eingegangenen Risiko standen. Über drei Jahre erzielte der ETF eine Performance von +14,21 %, was den anhaltenden Spread-Rückgang und das veränderte Zinsumfeld widerspiegelt. Der Fonds ist sparplanfähig und damit auch für den langfristigen, regelmäßigen Aufbau einer Anleihenposition geeignet.