iShares EUR Corporate Bond 1-5yr UCITS ETF EUR (Dist)

Wer auf der Suche nach einem defensiven Baustein für das Anleihen-Portfolio ist, stößt fast zwangsläufig auf den iShares EUR Corporate Bond 1-5yr UCITS ETF. Er bildet den Bloomberg Euro Corporate 1-5 Year Bond Index ab und investiert dafür in kurz- bis mittelfristig laufende Unternehmensanleihen aus dem Euroraum sowie internationale Emittenten, die auf Euro lautende Anleihen begeben haben. Mit rund 2.488 einzelnen Positionen ist das Portfolio extrem breit gestreut, wodurch das Ausfallrisiko einzelner Schuldner kaum ins Gewicht fällt. Aufgelegt bereits 2009, gehört der Fonds mit einem Volumen von über 3,2 Milliarden Euro zu den etabliertesten Produkten seiner Kategorie.

Sektoral dominiert der Finanzbereich mit knapp 52 Prozent das Portfolio, gefolgt von Industrieunternehmen und Versorgern. Länderseitig liegen Frankreich, die USA und Deutschland vorn, ergänzt um britische Emittenten und eine breite Streuung über weitere Staaten. Die kurze Laufzeitstruktur von ein bis fünf Jahren macht den ETF deutlich weniger zinssensitiv als klassische Unternehmensanleihen-Fonds mit längerer Duration – erkennbar an der niedrigen Volatilität von unter zwei Prozent im letzten Jahr und einem maximalen Drawdown von ebenfalls rund 1,8 Prozent.

Die physische Sampling-Replikation und die jährliche Kostenquote von 0,20 Prozent sorgen für eine nachvollziehbare, kosteneffiziente Abbildung des Index. Da der Fonds ausschüttend ist, fließen erwirtschaftete Zinserträge regelmäßig an die Anleger, statt automatisch reinvestiert zu werden. Über fünf Jahre steht eine Wertentwicklung von gut 5 Prozent zu Buche, über drei Jahre waren es rund 12,4 Prozent – Zahlen, die die Rolle des ETFs als stabilisierendes Element im Depot unterstreichen, nicht als Renditetreiber.