iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond UCITS ETF (Dist)

Schwellenländeranleihen in US-Dollar – der iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond UCITS ETF (Dist) bietet Anlegern Zugang zu einem der bekanntesten Segmente des globalen Rentenmarkts. Als Referenzindex dient der JP Morgan EMBI Global Core, der Staatsanleihen und staatsnahe Anleihen aus Entwicklungsländern in US-Dollar abbildet. Mit über 680 Positionen ist das Portfolio breit gestreut; zu den größten Ländergewichtungen zählen Mexiko (4,8 %), Indonesien (4,7 %) sowie Saudi-Arabien (4,2 %) und die Türkei (3,9 %). Die physische Replikation erfolgt dabei per Sampling-Methode, da eine vollständige Abbildung aller Indexbestandteile bei dieser Portfoliogröße nicht praktikabel wäre.

Mit einem Fondsvolumen von rund 3,6 Milliarden Euro zählt dieser ETF zu den etablierten und liquiden Produkten seiner Anlageklasse. Die laufenden Kosten (TER) belaufen sich auf 0,45 % jährlich – für aktiv gemanagte Schwellenländeranleihen-Fonds wäre das deutlich günstiger. Der Fonds schüttet Erträge regelmäßig aus, was ihn für einkommensorientierte Anleger interessant machen kann. Seit seiner Auflage im Februar 2008 und mit Domizil in Irland profitiert der ETF von der dortigen steuerfreundlichen Fondsstruktur. Sparplanfähig ist er ebenfalls – bei zahlreichen deutschen Brokern.

Die Performance der vergangenen zwölf Monate lag bei beachtlichen +12,24 %, bei einer Volatilität von 5,44 % und einer Sharpe Ratio von 2,25. Der maximale Drawdown im selben Zeitraum belief sich auf lediglich -2,64 %, was das vergleichsweise moderate Risikoprofil unterstreicht. Zu beachten ist allerdings das Währungsrisiko: Da der Fonds in US-Dollar notiert, können Wechselkursbewegungen gegenüber dem Euro die Rendite für europäische Anleger merklich beeinflussen.