iShares Diversified Commodity Swap UCITS ETF

Wer Rohstoffe breit gestreut ins Depot holen möchte, stößt beim iShares Diversified Commodity Swap UCITS ETF auf einen der größten Vertreter seiner Kategorie. Der Fonds bildet den Bloomberg Commodity Index ab, der Energie, Industriemetalle, Edelmetalle und Agrarrohstoffe in einem Korb bündelt. Typische Schwergewichte im Index sind Gold, Rohöl und Erdgas, daneben Sojabohnen, Kupfer und Mais. Die Gewichtung ist durch Obergrenzen für einzelne Rohstoffe und Sektoren begrenzt, damit kein Markt dominiert.

Die Abbildung erfolgt synthetisch über einen Swap. Der Fonds hält also keine physischen Rohstoffe oder Terminkontrakte direkt, sondern tauscht die Wertentwicklung eines Sicherheitenkorbs gegen die Indexrendite. Das vermeidet Rollkosten im Fonds selbst, bringt aber ein Kontrahentenrisiko mit sich, das durch die UCITS-Regeln begrenzt wird. Der ETF wurde im Juli 2017 in Irland aufgelegt, notiert in US-Dollar, thesauriert Erträge und kostet 0,19 % TER pro Jahr. Mit rund 2,2 Mrd. EUR Volumen ist er gut etabliert und sparplanfähig.

Die jüngere Wertentwicklung war stark: Auf Sicht von einem Jahr stehen rund +44 %, über drei Jahre etwa +45 % und über fünf Jahre gut +68 %. Die Volatilität lag im letzten Jahr bei etwa 19,5 %, der maximale Drawdown bei −12,3 %. Rohstoffe schwanken erfahrungsgemäß deutlich und entwickeln sich oft anders als Aktien und Anleihen. Vergangene Ergebnisse sind kein verlässlicher Indikator für künftige Erträge.