iShares Bloomberg Roll Select Commodity Swap UCITS ETF USD

Wer breit gestreut in Rohstoffe investieren möchte, ohne einzelne Futures-Kontrakte selbst verwalten zu müssen, stößt früher oder später auf den iShares Bloomberg Roll Select Commodity Swap UCITS ETF. Mit einem Fondsvolumen von rund 1,65 Milliarden Euro zählt er zu den größeren Rohstoff-ETFs am europäischen Markt und bildet den Bloomberg Roll Select Commodity Index ab – ein Barometer, das Energie, Metalle und Agrarrohstoffe über Terminkontrakte abdeckt. Die Besonderheit liegt im "Roll Select"-Mechanismus: Statt Futures starr nach Kalender zu rollen, wählt der Index für jeden Rohstoff automatisch den Kontrakt entlang der Terminkurve, der die geringsten Rollverluste beziehungsweise die höchsten Rollgewinne verspricht. Das soll den sogenannten Contango-Effekt abmildern, der klassische Rohstoffindizes häufig belastet.

Die Replikation erfolgt synthetisch über einen Swap, was bei Rohstoffindizes aus praktischen Gründen üblich ist, da eine physische Hinterlegung von Öl, Weizen oder Kupfer kaum umsetzbar wäre. Der ETF thesauriert Erträge und notiert in US-Dollar, was für Anleger aus dem Euroraum ein zusätzliches Währungsrisiko bedeutet. Mit einer TER von 0,28 Prozent bewegt sich der Fonds im für Rohstoffprodukte üblichen Kostenrahmen.

Die Wertentwicklung der vergangenen Jahre war deutlich von der Rohstoffhausse geprägt: Über ein Jahr stehen rund 46 Prozent Plus zu Buche, über fünf Jahre knapp 98 Prozent. Diese Zahlen verdeutlichen aber auch, wie stark Rohstoffpreise schwanken können – die Volatilität von rund 19,5 Prozent und ein maximaler Drawdown von über 11 Prozent innerhalb eines Jahres zeigen, dass dieser ETF eher für risikobewusste Anleger mit einem Diversifikationsziel im Portfolio geeignet ist als für sicherheitsorientierte Sparer.