Amundi Smart Overnight Return UCITS ETF Dist

Wer Liquidität kurzfristig im Euroraum parken möchte, findet im Amundi Smart Overnight Return UCITS ETF Dist eine börsengehandelte Alternative zu Tagesgeld und klassischen Geldmarktfonds. Der Fonds bildet den ESTR Compounded ab, also den aufgezinsten Euro Short-Term Rate der EZB. Das ist der Referenzzins für unbesicherte Übernachtkredite zwischen Banken im Euroraum. Der Fonds wurde im September 2020 aufgelegt und hat seinen Sitz in Luxemburg.

Die Nachbildung erfolgt synthetisch über einen Swap. Eine Aktien- oder Anleihenliste mit Top-Holdings gibt es deshalb nicht. Die Wertentwicklung folgt dem Tagesgeldzins der Eurozone. Das zeigt sich in den Zahlen: Auf Sicht von einem Jahr stehen rund +2,52 % zu Buche, über drei Jahre etwa +9,79 % und über fünf Jahre +12,50 %. Die Schwankungsbreite ist minimal. Die Volatilität liegt bei 0,24 %, der maximale Verlust im letzten Jahr bei -0,10 %. Die hohe Sharpe Ratio von 10,33 ergibt sich aus dieser sehr niedrigen Schwankung und sollte mit Vorsicht gelesen werden.

Die laufenden Kosten betragen 0,10 % pro Jahr bei einem Fondsvolumen von rund 490 Mio. EUR. Erträge werden ausgeschüttet. Der ETF ist sparplanfähig, folgt keinem ESG-Ansatz und notiert in Euro. Die Rendite hängt direkt von der Zinspolitik der EZB ab. Sinken die Leitzinsen, sinkt auch der Ertrag. Wegen des Swaps trägt man zudem ein Kontrahentenrisiko.