iShares USD Treasury Bond 0-3 Month UCITS ETF USD (Acc)

Wer auf der Suche nach einer Anlagemöglichkeit im Bereich kurzlaufender US-Staatsanleihen ist, stößt häufig auf den iShares USD Treasury Bond 0-3 Month UCITS ETF (Acc). Der Fonds bildet den ICE 0-3 Month US Treasury Bill Index ab und investiert damit ausschließlich in US-Staatsanleihen mit einer Restlaufzeit von maximal drei Monaten. Mit einem Fondsvolumen von knapp 1,9 Milliarden Euro und einer Total Expense Ratio von lediglich 0,07 Prozent zählt er zu den kostengünstigsten Produkten in diesem Marktsegment.

Die Zusammensetzung des Portfolios ist naturgemäß schmal, aber sehr konzentriert auf Bonität: Rund 91 Prozent der Mittel fließen in souveräne US-Schuldtitel, während knapp 10 Prozent in Cash-Positionen wie "INSL CASH" gehalten werden. Zu den größten Einzelpositionen zählen verschiedene US Treasury Bills mit Laufzeiten bis 2026, etwa Papiere mit Fälligkeit im August und September. Da es sich um thesaurierende Anteile handelt, werden Zinserträge automatisch reinvestiert, was den Zinseszinseffekt begünstigt. Die physische Replikation erfolgt über ein Sampling-Verfahren, bei dem nicht zwingend alle Indexbestandteile eins zu eins nachgebildet werden.

Seit der Auflage im September 2024 verzeichnete der ETF eine Jahresperformance von rund 4,1 Prozent, was in etwa dem kurzfristigen US-Zinsniveau entspricht. Die Volatilität von 5,6 Prozent mag auf den ersten Blick hoch wirken für ein Geldmarktprodukt, resultiert jedoch primär aus Wechselkursschwankungen zwischen US-Dollar und Euro, da der Fonds in USD notiert und nicht währungsgesichert ist. Anleger, die eine Alternative zu klassischen Tagesgeldanlagen oder eine kurzfristige Liquiditätsparkstation suchen, könnten diesen ETF als Baustein in Betracht ziehen.