Xtrackers II EUR Overnight Rate Swap UCITS ETF 1C

Wer Liquidität kurzfristig im Euroraum parken möchte, stößt häufig auf Geldmarkt-ETFs. Der Xtrackers II EUR Overnight Rate Swap UCITS ETF 1C bildet den Euro Short-Term Rate (€STR) ab, also den Tagesgeldzins, zu dem Banken im Euroraum unbesicherte Übernachtkredite vergeben. Mit rund 23,3 Milliarden Euro Fondsvolumen zählt er zu den größten Produkten seiner Kategorie. Aufgelegt wurde er bereits 2007, der Fonds ist in Luxemburg domiziliert.

Anders als Anleihenfonds hält der ETF keine einzelnen Wertpapiere wie Staatsanleihen oder Commercial Paper. Die Nachbildung erfolgt synthetisch über einen Swap, wobei die Indexrendite von einem Swap-Partner geliefert wird. Das bringt ein Kontrahentenrisiko mit sich, das innerhalb der UCITS-Grenzen begrenzt wird. Erträge werden thesauriert und automatisch im Fonds wiederangelegt. Die laufenden Kosten liegen bei 0,10 % pro Jahr.

Die Wertentwicklung folgt dem Zinsniveau: Auf Sicht von einem Jahr stehen +2,10 %, über drei Jahre +8,76 % und über fünf Jahre +11,26 %. Das jüngere Plus spiegelt die Zinswende der EZB wider, während die Jahre davor von Nullzinsen und teils negativen Zinsen geprägt waren. Die Volatilität lag zuletzt bei nur 0,09 %, der maximale Rückgang im Jahresverlauf bei -0,01 %. Der ETF ist sparplanfähig, ein ESG-Fokus besteht nicht. Sinken die Leitzinsen, sinkt auch die Rendite.